Borsa günü düşüşle tamamladı

2Ç20 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:

Net satışları 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %10,6 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %21,0 artışla 7 milyar TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %18,9 artışla 13.3 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

FAVÖK’ü 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %9,3 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 20,0 artışla 3.2 milyar TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre %15,9 artışla 6.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

FAVÖK marjı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 55 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 40 baz puan düşüşle %45,9 olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre 121 baz puan düşüşle %46,1 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Net karı 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %48,40 artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %125,5 artışla 980.5 milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 6 ayında geçen yılın aynı dönemine göre net karı %120,4 artışla 1.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Net borcu 2. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %3,6 artışla 17 milyar TL olmuştur.

Sonuç:

Şirket, 2Ç20’de 6.969 mn TL satış geliri (kons: 6.554 mn TL-Gedik: 6.618 mn TL), 3.237 mn TL FAVÖK (kons: 3.043 mn TL-Gedik: 3.097 mn TL) ve 980 mn TL net kar (kons: 815 mn TL Gedik: 817 mn TL) açıklamıştır. Şirketin operasyonel ve net karı beklentilerin üzerinde açıklanmıştır. Geniş bant segmenti kaynaklı artan satış gelirleri 2Ç20’de şirketin satış gelirlerini desteklemiştir. UFRS-12 hariç tutulduğunda şirketin satış gelirleri %15,5 büyüme göstermiştir. Sabit bant gelirleri 595 bin toplam yeni abone artışı desteği ile %24’lük artış gösterirken, ARPU (abone başına gelir) %14’lük yükseliş göstererek gelirleri desteklemiştir. Aynı zamanda kurumsal data kullanımındaki %18,4’lük büyüme de, satış gelirlerindeki artışa katkı sağlamıştır. Mobil segment gelirleri Covid-19’dan negatif etkilense de yıllık %9 artış göstererek konsolide rakamlara destek olmuştur. 2Ç20’de mobil segment abone sayısı 380 bin azalış göstermiştir. Güçlü gelir artışı ve etkin maliyet yöntemi FAVÖK’teki yükselişe destek olmuştur. Personel giderleri %8,1 artış gösterirken, pazarlama giderleri %17 azalış kaydetmiştir. Güçlü operasyonel performans ve finansal giderlerdeki iyileşme sonrası şirketin net karı önemli ölçüde yükseliş göstermiştir. Şirket 2020 yılına ilişkin satış gelirleri büyüme tahminini %13 (1Y20: %14,5 büyüme) ve %46,4-47,1 (1Y20: %46,8) olan FAVÖK marjı tahminini değiştirmemiştir. Hisse 2020 yılı beklentilerine göre 3,5x FD/FAVÖK ile cazip seviyelerden işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.

 Türk Telekom(TTKOM)

 Öneri: Al

 Son Kapanış: 7,63

 Hedef Fiyat: 10,22

 Potansiyel Getiri: %34

 

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 

Gedik Yatırım

The post Türk Telekom 2. Çeyrek Finansal Görünüm Değerlendirmesi appeared first on ParaAnaliz.

Facebook Comments